歌尔被“踢出果链”？一场事先张扬的“暗杀”

来源：内饰 2023年04月25日 12:18

费市场对其产能的认可，为了留住大客户，厂商竭力满足洋葱的要求，其结果就是怒斥曾计划架设的定制的车间，以及被洋葱牢牢受制于的议价权。

在这种只能，一旦被“踢出果碱基”，则不会给与洋葱广度绑定的厂商带给巨大打击。当年横遭此难的欧菲光就是活生生的例证。

作为洋葱iPad摄影机模组厂商，洋葱批次数度占到据欧菲光总业绩的30%，2021年3月底遭洋葱“拆散”后，欧菲光伊始月底初的业绩近乎腰斩，地藏利润也下挫93.25%，深陷深陷困境。

即使保住洋葱批次，OEM厂们赚取的也是“安稳花钱”、“血汗花钱”，为洋葱制造iPhone十多年而地藏利润率不到2.3%的小米在这层面确实不亚于决策权，歌尔股份也是如此，甚至毛利率还在大幅上升。

Wind数据库看出，歌尔AirPods所属终端表征整机销售业务板块毛利率从2020年的14.87%下回升上周月底初的9.12%，而歌尔股份的整体而言毛利率也从2018年的22%以上大大上升至2021年的14.13%，伊始地藏利率仅为5.51%。

（图源：市界）如果洋葱给到的批次稳妥也还好说是，可除了洋葱在粮食供不应层面的执意“砍单”，洋葱自身的需求量也却是稳定，多次因为需求量缩减到厂商批次，同样造成了歌尔业绩及该公司股票的跌宕起伏。

例如，在2018年，由于洋葱系列电子产品iPhone X 与 iPhone 8 同类型球第一季度下跌，叠加洋葱导入立讯精密盘踞歌尔股份的消费市场份额，歌尔股份同类型年的业绩和地藏利出现上升，该公司股票可谓跌回了2010年的低水平；

上周3月底29日，有传闻引述洋葱将对AirPods砍单1000万台以上，理由是预计需求疲软，决心降低库存低水平，也造成了了歌尔股份该公司股票大跌，同日盘中数度触及跌停。

由此看来，趁较早离开“果碱基”，还给“果碱基”页面，何尝不是一种证得？为了拆散对洋葱的依赖于，歌尔同样押注元星球。

逃不过的OEM厂凡人

较早在2014年，歌尔就提出过战略蜕变，冀望多元化蓬勃发展，其中VR/AR（模拟/增弱现实）为其重点蓬勃发展销售业务。

2020年新冠鼠疫暴发再次，VR小游戏、虚拟不会议、AR测温等需求短时间内霸主，VR/AR 服务业蓬勃发展按下加速键。年初7月底，歌尔拿下了元星球该公司Meta旗下Oculus升级版VR电子元件Quest 2的独供大单。

截至2021月底初，歌尔VR电子产品所在的终端软件销售业务业绩占到比已超越42%，并在上周此前三季度实现营业收入435.52亿元，增加值下降95.87%，占到总营业收入比重上升至58.73%，其VR头显（戴著式看出电子元件）第一季度也占到据了同类型球80%以上份额，歌尔对洋葱的依赖于度慢慢上升。

（图源：网路）但在终端软件不应用领域，歌尔依然角色OEM厂的角色，遭逢以“重压的金融机构负债表”换取糊口利润的凡人，只不过依赖于的；也从“供不应碱基管理前辈”库克的洋葱转变成了“元星球画饼第一人”扎克伯格的Meta，后者占到据了同类型球VR头显消费市场90%的份额。

就在几天此前，扎克伯格决定将制作团队生产灵活性缩减到13%，同类型该公司减薪11000人。这与Meta当年至今在元星球单项上近200亿美元的巨亏都因。

而在此之此前，已为消息引述Meta推迟了2024年再次的所有新戴著电子元件/AR/MR软件单项，并将2022年的第一季度预测大幅提高了40%，从1000万至1100万件回升700至800万件。与此同时，同类型球第三季度的VR头显第一季度也增加值上升42%至138万台。

可见，Meta的元星球单项时至今日堪称是自身难保。皮之不存，毛将焉附？

可惜的是，面对OEM厂的既定凡人，歌尔并非并未过挣扎。2015年，歌尔表征VR制作团队就创立了VR该公司Pico鸟儿看看，歌尔股份为其第一大股东。但由于Pico与Oculus（后更名为Meta Quest）为竞争间的关系，或为保住Meta的OEM大单，2021年8月底，Pico被出售给了字节抖动。

视为洋葱的厂商，曾经数度是歌尔等供不应碱基中小企业视以为虹的光辉，或者说是营业额短时间内下降的“捷径”，却不曾自已因为眼此前好像美味的果酱而透支未来，执意错失加弱研发灵活性、承接自研生产商的好在。

曾经的歌尔，显然也未曾料自已时至今日的自己不会深陷无论如何深陷困境：从洋葱的保护国，旋即翻身Meta的保护国。

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